自网贷专项整治取得一定成效以来，现在的网贷行业已经基本告别以往的粗犷发展模式，进入精细化进程。随着此前备案的再次延期，为进一步压降存量风险，2019下半年你我贷等网贷机构将继续严格落实“三降”要求。

“三降”政策延续，既是网贷行业“历史遗留问题”的必然结果，也是未来行业发展的必经之路。

虽然在监管层的政策指引下，行业逐渐走向规范，但是所谓的“存量平台”尚未压缩完，“存量风险”也尚处于高位，出清不合规平台、化解存量风险仍然是一个相当漫长的过程，以现在的形势预计，这还要需要一段时间才能逐渐消除。

“三降”政策下，你我贷依然表现稳健，持续盈利能力凸显平台实力。据你我贷母公司嘉银金科2019年第二季度财报显示，上半年促成借款金额114.33亿元，上半年净利润 4.226亿元，上半年净收入 13.669亿元，在监管“三降”政策和普遍不利的市场条件影响下，你我贷依然延续持续盈利态势，平台实力和运营能力可见一斑。

同时，嘉银金科二季度报透露的相关数据或成为观察你我贷转型方向的重要切口。在网贷“三降”压力下，个人资金“断粮”，机构资金成为“补血”重要渠道。从嘉银金科Q2财报数据可以看到，二季度营销支出1.498亿元，同比减少27.7%，二季度研发支出0.505亿元，同比增加34.0%，营销费用支出持续下降，研发费用支出持续上涨，嘉银金科或朝着金融科技方向转型。

对于网贷机构转型的可能和成功性，有业内分析人士认为，从业务链条看，不管是P2P业务，还是金融科技相关业务，二者共通的是资产端的能力，包括借款人质量、获客能力、风控水平、贷后管理等。所以从这几个方面来看，你我贷在获客、资产端的强势表现将是其转型的强力保障。

总的来说，“三降”政策下，你我贷平台如何选择发展模式仍需冷静判断，不管是网贷模式还是以金融科技为核心的相关模式，未来依然有较好的市场发展空间，根本上还需不断提高自身资产质量、风控水平、金融科技能力等，为决策或转型做好充足的准备方是明智之选。

2019年09月12日 于上海

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